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台股6月風雲2017

作者:瑞易

2017/5月大盤上漲168點(1.71%)，收盤10041點，為1997/7月以後的再現萬點收盤。受MSCI調整的影響2017/5/31日收月K線，尾盤爆大量379億元佔當日成交量31%(1226億元)，2016年為37%(1139億元)。史上尾盤大量的第一名是2015年的469億元。

個股方面：上漲的有713檔，漲幅大於4.0%的有361檔。下跌的有877檔，跌幅小於-4.0%的有433檔。

6月份歷年來的月漲跌比為11比17，下跌數遠多於上漲數，上漲機率為39%。依統計顯示6月份與5月份的漲跌關係為正相關68%，顯示6月份的漲跌與5月份的行情頗有關係。但是卻沒有出現連著2年月K連漲2次以上的紀錄。(2016/5月為連2漲)。

從2016/12月到2017/5月止，月K已連漲6個月。2017/6月想要繼續上漲成為第7個月連漲，其機率約小於1.0%。自1987年以來總計出現了2次的連漲7個月，出現在1987/3月與2013/5月。（2015/8月低點7203起漲到2017/5月，起漲迄今已第21個月。）

(圖17Y405) 加權指數6月份月漲跌比，顯示2016年的「漲跌比」 (11/17=0.65)剛好站在趨勢線之上，但是趨勢線向下。觀看近幾年6月的漲跌出現盤整的現象，試圖修正下跌的趨勢。但仍難以就圖形判斷2017/6月的前景，是否能脫離趨勢線的吸引力。

例行紀事

6月份除權除息開始暖機。

5月30日(二)素有端午節變盤的心理影響潛在力。5/29(一)休假1天與6/3(六)對調。

2011年以來每年6月底的半年報作帳，常在最後一個交易日的尾盤出現大量交易。平均約佔當日成交量的14%。2017/6/30日收日、週、月、季線等4K線。

6月為股東會，最熱門日期為6/14、6/16、6/22日，每日超過150家。詳細可上GoodInfo台灣股市資訊網查詢

http://www.goodinfo.tw/StockInfo/StockHolderMeetingList.asp?MARKET_CAT=%E5%85%A8%E9%83%A8&YEAR=%E8%BF%91%E6%9C%9F%E5%8F%AC%E9%96%8B&INDUSTRY_CAT=%E5%85%A8%E9%83%A8

近來的新聞

2017/6/2日美國總統川普宣布退出巴黎氣候協定。

上個月的關鍵數字

2017/5月大盤月K線收10041點，上漲169點(1.71%)。雖然月K線的振幅為5個來的最小值，但是週K、月K、季K與年K線均呈現上漲中。5月份日最大漲幅0.7%，日最大跌幅為(-0.68%)，看起來很穩健。

2017年5月份自營商、投信、外資的買賣超，依序為82億、109億、494億。法人合計為587億元。

5月分的信用交易出現「資減券微增價漲」的格局，顯示散戶仍舊持續退場觀望，對於萬點為常態為基點的論調，抱持著高度的懷疑。依歷史紀錄衡量萬點－絕對不健康。散戶的融資餘額5月底為1410億元(只有去年同期增加105億元)，月減少23億元，年增加86億元。

5月分的借券餘額為749萬張，月增52.7萬張，年增48.9萬張。

以(圖17U401)的週漲跌次數比的統計來看。6月份週次為第22～26週，其週漲跌次數比值為1.0～1.8。

季K線

2017/5月季線收盤指數10041點，季線上漲229點(+2.34%)中，如(圖17U402)所示。以技術分析來看，在12682與9860的建立的下降趨勢線，大盤越過之後仍在繼續奮力掙扎脫離他的影響。2017/6月若想繼續收紅，將面對挑戰10256～10393所建構的頸線壓力帶。

6月K線漲跌

如(圖17U403)所示，統計(1989～2016年)的月K漲跌次數比6月份為11：17，下跌月數遠多於上漲月數，於年度後段排名居次，僅次於5月份。素有五窮六絕之稱。

自1989年以來，沒有年度的高點落在6月份。低點落在6月份的只有1次，就是2012年的6857點，這是受證所稅的影響所致。

(圖17U404)為台股加權指數6月月K線漲跌幅的統計。1989年以來，28年的平均漲跌幅為-118點(-1.47%)。最大漲幅為1999/06的(1151點，+15.7%)，最大跌幅為1990/06的(-2241點，-30.7%)。

從(圖17U404)的圖形來看，6月跌幅多於300點(<-3.7%)的有9次，佔總下跌次數的(9/17)。

漲跌比

(圖17U405) 加權指數6月份月漲跌比，以1989年為累計基準，例如2012年的為1989起到2012年計24年的6月上漲數與下跌數的比值，參考(圖17U403為9/15=0.6)。同理2015年的「漲跌比」，則是計算到2016年止(11/17=0.65)。趨勢線向下。

6月月K的連續漲跌  6月與5月漲跌呈現正相關68%

(圖17U406)顯示，自1989年以來，6月份只有1994年最多連漲3個月。其次是5次的連漲2個月，最近的是2014與2016年。

連跌5個月有1次為1990年。連跌4個月的有3次為1998、2004與2012年。

5月跌連帶6月也跌總計有13次，與5月漲6月也漲的6次合計為19次，所以正相關比例達68%(19/28)。但是卻沒有出現連著2年月K連漲2次以上的紀錄。

6月各週的漲跌

(圖17U407)為各年度6月份各週的漲跌幅%時序圖。從圖中可以發現漲跌幅大於4.0%的有9次，小於-4.0%的也有18次。但是，幾乎都是發生在2003年以前。2003年以後，只有漲幅大於4.0%的有2次。跌幅小於-4.0%的有5次。這5次為2004(-6.72%)、2006(-7.4%)、2008 (-7.32%、-4.48%)2次與2009年的(-5.96%)。

6月份的漲跌日數比值

(圖17U408)從1989年至2016年，6月份的漲跌日數比值大於1.2的，28年中有12次，其中7次出現在2004年之前，之後有5次。在1.0以下的有15次，在這15次中2008～2013年則是年年有份。

6月份的每日成交量

各年度6月份的每日成交量統計如(圖17U409)所示，最大成交量為1997年的2510億元，近5年來都在1100億元上下。28年的6月日平均成交量為829億。

最小量在2000年以後，則以2003年的274億為最低量。

法人買賣超

(圖17U410)從2005年以來的三大法人的買賣超金額累積，至2017/5月為24223億元，創下歷史新高。

自營商、投信、外資的買賣超，依序為82億、11億、494億。法人合計為587億元。法人賣超佔5月總成交量的3.34% (=587/17600)。

融券與借券賣出餘額

(圖17U411)為台股加權指數月底的融券與借券賣出餘額(僅上市公司)。借券賣出餘額為749萬張，月增加53萬張，大盤上漲169點(1.71%)收在10041點。

在2017/5月份融券餘額增加6.1萬張，餘額為38萬張。

融資餘額

(圖17U412)為台股加權指數融資餘額，自2002/1月～2015/12月為止，融資餘額的月底總平均值為2388億元。單是6月份的平均值為2283億。2016年平均值為1330億元，2016/6月的餘額為1301億元。2017/5月餘額為1410億元，月減少23億元年增加86億元。

融資餘額在歐元危機的衝擊下，接著證所稅措施紛擾使其一瘸不振。2011/8月底餘額2366億元起至2017/5月，已連續69個月餘額低於平均值。

前幾次較長期低於平均值的期間有16個月，發生在2002/5～2003/8月。與及2005/3～2006/3月持續了13個月。還有2008/9～2009/11月共維持了15個月。

(圖17U413)比較集中市場的融資與借券餘額，2017/5月依序為854萬張與749萬張。

殖利率排行榜

2017/5/31日止已公布發股利的，選取股利發放達10年者，且配息在1.0元以上。以殖利率排名選出前25名。