258股會的部落格

台股7月風雲2017

作者:瑞易

2017/6月，大盤月K線上漲354點(3.53%)為本年度最大月漲幅，收10395點，連漲7個月。大盤月K線收在10395點以上的月份，紀錄上只出現在1989/10～1990/3月之間的3個月份。換句話說，在1990/4月以後至今的月K線收盤指數沒有一個高過2017/6月的收盤。如(圖17L400)

個股方面：2017/6月上漲的有905檔，漲幅大於4.0%的有399檔。下跌的有682檔，跌幅小於-4.0%的有289檔。

上半年成交量為10.72兆元37.7%周轉率，2016上半年為9.67兆元31%周轉率，2015年上半年為11.1兆元36.7%周轉率。

上半年上漲1142點(12.34%)上漲的有1088檔，漲幅大於20%的有364檔。下跌的有521檔，跌幅小於-20%的有68檔。

7月份歷年來的月漲跌比為12比16，下跌數遠多於上漲數，上漲機率為43%。依統計顯示7月份與6月份的漲跌關係為正相關61%，顯示7月份的漲跌與6月份的行情稍有關係。但是卻沒有出現連著2年月K連續2年在連漲3年以上的紀錄(2017/6月為連7漲)。2017/月挑戰連8漲。

從2016/12月到2017/5月止，月K已連漲7個月。2017/7月想要繼續上漲成為第8個月連漲，其機率約小於0.5%。只在1987/4月出現了1次的連漲8個月。（2015/8月低點7203起漲到2017/6月，起漲迄今已第22個月。）

(圖17L405) 加權指數7月份月漲跌比，顯示2016年的「漲跌比」 (12/16=0.75)剛好站在趨勢線之下，但是趨勢線上揚。觀看近2年的7月的漲跌趨勢有出現回穩的現象。但仍難以就圖形判斷2017/7月的前景，是否能藉趨勢線的吸引力向上奮力突出，或是翻轉下跌在盤一下。

例行紀事

7月份除權除息進入高潮期。除權除息時將會影響大盤指數的下修。

7月中旬是美國科技公司將公布上季財報的超級財報週。

7月進入颱風季節，7月份侵台颱風數排名第三。

近來的新聞

2017/6/15日美國聯準會（Fed）公布，調升聯邦資金利率區間1碼，至1%到1.25%。Fed維持今年升息三次的展望不變，也就是將在第3季或第4季再升息一次。

Fed首度證實2017年下半年將可能開始縮減資產負債表，即量化寬鬆（QE）政策退場。依據計畫，啟動後第一年將減少資產3,000億美元，但Fed未公布資產負債表的最終規模，葉倫也未明示退場的啟動時機。

上個月的關鍵數字

2017/6月大盤月K線收10395點，上漲354點(3.53%)，連漲7個月。6月份日最大漲幅1.31%，日最大跌幅為(-1.16%)，同時也是2017年度迄今的最大單日跌幅。

2017年6月份自營商、投信、外資的買賣超，依序為162億、-66億、173億。法人合計買超為270億元。

散戶的融資餘額6月底為1459億元，比去年同期增加158億元。月增加49億元年增加135億元。借券餘額715萬張，月減少33.5萬張，年增加15萬張。

2017/6月K線，出現3次的尾盤爆大量。

以(圖17L401)的週漲跌次數比的統計來看。7月份週次為第27～30週，其週漲跌次數比值為1.0～0.7。

季K線

2017/6月季線收盤指數10395點季K線連4漲，如(圖16L402)所示。以技術分析來看，在12682與9860的建立的下降趨勢線，大盤越過之後仍在繼續奮力掙扎脫離他的影響。2017/6月一舉越過10256～10393所建構的頸線壓力帶。如今面對的是1990/Q2的11078～11282的頸線壓力。

7月K線漲跌

如(圖17L403)所示，統計(1989～2016年)的月K漲跌次數比7月份為12：16，下跌月數遠多於上漲月數。

自1988年以來，年度的高點落在7月份有2次，在1999/7月的8711點與2014/7月的9594點。低點落在7月份的只有1次，在2006年的6232點。

(圖17L404)為台股加權指數7月月K線漲跌幅的統計。1989年以來，28年的平均漲跌幅為-20點(-0.45%)。2011～2016年的漲跌幅受到壓縮在一小範圍之內(-0.82%～0.57%)。這樣的漲跌幅是28年來的最小跌幅與最小漲幅。7月的最大漲幅是1997年的1036點(11.28%)，最大跌幅是1141點(-11.47%)。2015/7月份為28年來的第2大跌幅，下跌658點(-7.05%)。

從(圖17L404)的圖形來看，7月分能連續2年上漲的計有3次。2017/7月是有能再現一次，機率約為6/28。

漲跌比

(圖17L405) 加權指數7月份月漲跌比，以1989年為累計基準，例如2012年的為1989起到2012年計24年的7月上漲數與下跌數的比值，參考(圖17L403為10/14=0.71)。同理2016年的「漲跌比」，則是計算到2016年止(12/16=0.75)。趨勢線上揚。

7月月K的連續漲跌 7月與6月漲跌的正相關為61%

(圖17L406)顯示，自1989年以來，7月份只有1994年最多連漲4個月。其次是3次的連漲4個月。1次的連漲2個月。

連跌5個月有2次為2004與2012年。連跌4個月的有4次。連跌3個月的有4次。連跌2個月的有1次為2000年。

6月漲7月也漲有6次， 6月跌7月也跌有11次。合併共計17次，表示7月的漲跌與6月呈正相關為61%(=17/28)。

7月各週的漲跌

(圖17L407)為各年度7月份各週的漲跌幅%時序圖。從圖中可以發現在126週當中漲跌幅大於4.0%的有9次，小於-4.0%的卻有21次。

7月份的漲跌日數比值

(圖17L408)從1989年至2016年，7月份的漲跌日數比值大於1.2的，28年中有8次。在1.0(含)以下的有18次。日漲跌比小於1.0的日子，月下跌的機率高。像2014/7月下跌77點，日漲跌比1.2大於1.0，是緩漲急跌的現象。7月份在1990年以後，未曾有過連著2年漲跌比大於1.2的紀錄。因此2017年的漲跌比大於1.0的機率渺茫。

7月份的每日成交量

各年度7月份的每日成交量統計如(圖17L409)所示，最大成交量為2007年的3216億元，28年來7月的日平均成交量為863億。2008～2011年4年的平均為1139億元。

2007/7/26日3216億的巨量成交，創下波段新高9808點，卻是收長黑下跌1.78%。出現K線賣出訊號，帶出一波的跌幅，到8/17日的7988點才止跌，演出V行反彈到達起跌點，事後才知此結果竟是一個逃命波。

法人買賣超

(圖17L410)從2005年以來的三大法人的買賣超金額累積，在2017/6月底餘額為24503億元。買超累計與指數雙雙創下新高。

2017/6月自營商、投信、外資的買賣超，依序為162億、-66億、173億。法人合計為270億元。為2017年6個月來的最小買超金額，而月漲幅卻是最大354點(3.53%)。第一個月的行情帶量噴出。法人買超佔6月總成交量的1.26% (270/21399)。

融券與借券賣出餘額

(圖17L411)為台股加權指數月底的融券與借券賣出餘額(僅上市公司)。借券賣出餘額為715萬張，月減少33.5萬張，大盤上漲354點(3.53%)。

在2017/6月份融券餘額減少4.6萬張，餘額為33萬張。

融資餘額

(圖17L412)為台股加權指數融資餘額，自2002/1月～2015/12月為止，融資餘額的月底總平均值為2388億元。單是7月份的平均值為2290億。2016年平均值為1330億元，2016/7月的餘額為1320億元。2017/6月餘額為1459億元，月增加49億元年增加135億元。展示散戶對6月行情的信心。

融資餘額在歐元危機的衝擊下，接著證所稅措施紛擾使其一瘸不振。2011/8月底餘額2366億元起至2016/4月，已連續70個月餘額低於平均值。將近6年的融資低迷不僅是前所未見，也令人失望而漸漸麻木。

(圖17L413)比較集中市場的融資與借券餘額2017/6月借券餘額715萬張，從高點的956萬張跌回。融資餘額873萬張。

殖利率排行榜

2017/6/30日止已公布發股利且尚未發放股息的，選取發股利達10年，以殖利率排名選出前25名。