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2018年上半年台股回顧

作者:瑞易

 

2018/6月大盤下跌38(-0.35%)收盤10837點,為自2017/6月萬點收盤以後已連續13個月站上萬點。受半年報作帳的影響2017/6/29日收月K線,尾盤爆大量162億元佔當日成交量11.6%(1397億元)。

 

個股方面:上漲的有859檔,漲幅大於4.0%的有425檔。下跌的有777檔,跌幅小於-4.0%的有350檔。上半年與Q1、Q2的漲跌個股數如下表所示。

 

2018/H1的漲跌個股數

 

2018/6

季平均

2018/Q1

2018/Q2

2018/H1

大盤

-0.35%

 

2.60%

-0.76%

1.82%

>10%

190

316

343

288

440

>4.0%

425

531

607

455

632

上漲數

859

759

857

661

790

下跌數

777

876

771

980

842

<-4.0%

350

623

538

707

682

<-10%

117

302

242

362

444

 

 

 

上半年成交量為16.51兆元44.3%周轉率,比前幾年有顯著的提高。2017上半年為10.72兆元37.7%周轉率,2016上半年為9.67兆元31%周轉率,2015年上半年為11.1兆元36.7%周轉率。

 

2018/月漲跌比為33平手,到6月底為止年K線仍上漲194(1.82%)。(2015/8月低點7203起漲到2017/6月,起漲迄今已第35個月。)

 

例行紀事

 

7月份除權除息進入高潮期。除權除息時將會影響大盤指數的下修。2018/6/17日新聞報導,近1,700家上市櫃公司,合計配發1.42兆元現金股息,創歷史新高。加權指數將「蒸發」438.6點、櫃買指數蒸發4.26點。

 

7月中旬是美國科技公司將公布上季財報的超級財報週。

7月進入颱風季節,7月份侵台颱風數排名第三。

2季財報申報期限814日,會計作業上為核閱制。

 

近來的新聞

 

2018/6/25日,台積電等70檔個股除權息,共計將發放現金股息近3,000億元。加權指數將蒸發96.87點,其中台積電預計影響加權指數69.795點。

 

2018/6/14日美國聯準會(Fed)公布,調升聯邦資金利率區間1碼,升至1.75%2.0%Fed暗示今年升息四次。

 

2018/6/19日,中美貿易戰突然升溫,股、匯雙市資金大逃殺。台股6/19日大跌183點、單日跌幅達1.65%,八大類股全面下挫。新台幣兌美元匯率收在30.186,單日重貶1.84角,創下逾7個月新低價。看來貿易戰爭的擴大與深化才是股市最擔憂的核心問題。

 

2018/6月的關鍵數字

 

1  2018/6月收盤大盤關鍵數字

大盤

漲跌幅

(62)

(38)

(83)

194

漲跌幅%

-0.57%

-0.35%

-0.76%

1.82%

連漲跌數

-3

-1

-1

+3

2018

最大漲幅

1.71%

1.89%

4.33%

2.60%

最大跌幅

-1.65%

-1.70%

-2.60%

-0.76%

 上漲數

9

1

3

1

下跌數

11

3

3

1

漲跌比

0.82

0.33

1.00

 

成交量

(億元)

(億元)

(兆元)

(兆元)

當期

1579

7552

3.16

8.63

10年平均

906

4677

2.00

5.98

法人(億元)

自營商

投信

外資陸資

 合計

月買賣超

25

2

(846)

(820)

年買賣超

(237)

(63)

(2522)

(2816)

信用交易

借券(萬張)

融券(萬張)

融資(億元)

收盤

餘額

758

32

1889

10837

月增減

(0.9)

(4.9)

52

周轉率

年增減

12.0

(23)

159

44.3%

註:

(1) (20022017)的融資餘額月平均值2223億元,20152016年的月平均值分別為17401330億元。2017年為1517億元。

(2)2018年的日最大漲幅為2.81%(2/21開紅盤日)與日最大跌幅-4.95%(2/6)

(3)目前年度高點為1/23日的11270點,低點為2/9日的10189點。

(4)日與週的最大漲跌幅為6月份的統計,成交量為6月的平均值

(5)週漲跌幅為當月最後一週(6/29)

(6)成交量周轉率44.3%比去年的37.7%提升,連著4年上升。

(7)  6月的月振幅629點。上影線379點,下影線204點、黑實體24點。開///=10883/11262/10633/10837點。

 

 

2018/6月大盤月K線收10837點,下跌38(-0.35%)6月份日最大漲幅1.71%,日最大跌幅為(-1.65%)

 

20186月份自營商、投信、外資的買賣超,依序25億、2億、-846億。法人合計為-820億元。上半年累計為-237億、-63億、-2522億元,三大合計累計-2816億元。雖然法人都是賣超,股市指數收盤卻依然維持在10657點之上。

 

散戶的融資餘額6月底為1889億元,月增加52億元年增加159億元。融券餘額為132萬張,月增加4.9億元年增加23億元。借券餘額758萬張,月減少0.9萬張,年增加12萬張。

 

18L301  2018年週漲跌幅與各週漲跌次數比(1989~2017)

註: 2018上半年的週漲跌比=13:13=1.0<1.22(平均值)

 

以(圖18L301)的週漲跌次數比的統計來看。2018上半年的週漲跌比雖為13:13平手,但累積漲幅為194點(1.82%)。

 

K

 

2018/6季線收盤指數10837點,K線下跌83(-0.76%),再次臣服於11282頸線之下,如(圖18L302)所示。以技術分析來看,季K線的9855~10755的收盤頸線壓力區,一個具有113季之久的超級壓力區(進入第29年)已被正式突破。如今面對的是1990/Q1及Q2的11282~12682點之最高頸線壓力。1990/1與2月的收盤價壓力11661與12064點也正等著侍候。2018/6月終於碰觸頸線壓力邊緣,立即被壓回。可是從圖上在9500~10000點之間也可看到有很多的支撐樁。

 

18L302 大盤季K

2015/4月高點10014點創下2000/Q3以來的新高(60)

2017/11/22日高點10883點為1990/5月以後的新高點。

2018/1/23高點11270點暫居目前的新高點。

2018/Q2的開高收低=10936/11262/10479/10837點。

 

月K線漲跌

 

如(圖18L303)所示,統計(1989~2017年)的月K漲跌次數比。顯示歷年來的4月到8月計5個月,月K的下跌次數比上漲數還多。2018年上半年的月漲跌數為3:3平手。若是到了8月還能維持平手的局面,剩下的4個月多方勝出的機率較高。有利於2018年度的上漲,可能出現7:5的漲跌比數,一個合乎統計推測的比值。

 

18L303 台股加權指數 K漲跌比

註:2018年統計至2018/6月止

 

每日成交量

 

各年度每日成交量統計如(圖18L409)所示,29年來史上最大成交量為2000年的3256億元,平均為858億元。2008年金融海嘯過後2009~2014年之間6年的平均為988億元。2018年上半年的日平均成交量為1379億,包含了約25%的當沖量。如果扣除當沖量,日交易量幾乎沒有增量。這樣的量還能撐住萬點以上的大盤14個月(自2017/5月收盤以來),實在耐人尋味之一。

 

2018上半年每個月的平均日交易量維持在12191514億元之間,雖然當沖交易比重將近25%,不過就總交易額而言,已有顯著提升。上半年6個月的收盤維持在1065811104點之間。

 

當沖交易

 

每日的當沖交易量,在2017/01月的日平均占大盤比重為9.37%,然後幾乎是每日每月都在向上爬升,到了2018/6月上升為30.51%(從2018/2月的22.43%起跳)。2017年的平均為17.64%。2018/H1的平均為25.95%。當沖交易占大盤比重,從開辦以來幾乎是只升不跌。

 

法人買賣超

 

(18L304)2005年以來的三大法人的買賣超金額累積,在2017/6月底餘額為24503億元。買超累計與指數雙雙創下新高。2018/6月餘額為20215億元,比去年同期減少5188億元。

 

2017/6月自營商、投信、外資的買賣超,依序為25億、2億、-846億。法人合計為-820億元。上半年累計為-237億、-63億、-2522億元,三大合計累計-2816億元。雖然法人都是賣超,股市指數收盤卻依然維持在10657點之上。

 

自2017/7月到2018/6月間12個月,外資賣超10個月,合計賣超3701億元,已達金融海嘯賣超的78%。2008年金融海嘯外資賣超4658億元(大盤年跌3915點,-46.0%)。如果這樣的結果要解釋為外資的逃離,這可不是這個月才開始的,早在1年前就已經在行動了。即使是這樣,指數卻一直在頸線之前震盪。實在耐人尋味之二。

 

自2017/7月到2018/6月間,不是只有外資是賣超,自營商與投信也是賣超,分別是賣7個月-368億元與賣7個月-219億元。所以,過去12個月以來三大法人合計賣超4288億元(大盤上漲442點,+4.25%),沒有人是買超的。至此,不禁讓人想起投機大師科斯朵蘭尼曾經寫到:「股市要看到底是誰在買,是那些資金短促的短線激進者,或是那些長線深具耐性的資金雄厚者。而不是光看誰在賣股票」。問題是現在到底是誰在買呢?

 

2017/6月的收盤指數為10395點,市值為30.84兆元。2018/6月的收盤指數為10837點,市值為32.44兆元。同期相比指數+4.25%,市值+5.19%

 

18L304加權指數與三大法人買賣超累積(2005起算)

註: 最高累積金額:2017/6月的24503億元。

     2018/6月餘額為20215億元,比去年同期減少5188億元。

 

融券與借券賣出餘額

 

(18L305)為台股加權指數在2017/6月月底的融券與借券賣出餘額(僅上市公司)。借券賣出餘額為758萬張,月減少0.9萬張,大盤下跌38(-0.35%)。融券餘額減少4.9萬張,年減少22.6萬張,餘額為32.3萬張。

 

2018年上半年的借券餘額在688759萬張之間來回,幅度71萬張佔2017年底餘額的9.52%(=71/746)。相對於大盤收盤的震盪幅度4.19%(=446/10643),借券約為大盤的2.3倍。或者是說大盤每變動1點,借券就會增減1.6千張。

 

18L305台股加權指數月底的融券與借券賣出餘額

註:僅統計上市公司的餘額

    2014/12/319307  2015/12/31 8338

    2017/6/30 10395  2018/6/29 10837

 

融資餘額

 

(圖18L306)為台股加權指數融資餘額,2002/1月~2017/12月為止,融資餘額的月底總平均值為2223億元。2018/6月餘額為1889億元,月增加52億元年增加159億元。展示散戶對6月行情的信心。

 

融資餘額在歐元危機的衝擊下,接著證所稅措施紛擾使其一瘸不振。2011/8月底餘額2366億元起至2018/6月,已連續82個月餘額低於平均值。將近7年的融資低迷不僅是前所未見,也令人失望而漸漸麻木。

 

2018年上半年的融資餘額在867938萬張(16531889億元)之間來回,幅度71萬張(恰巧與借券相同)2017年底餘額的7.45%(=71/953)。相對於大盤收盤的震盪幅度4.19%(=446/10643),融資約為大盤的1.8倍。或者是說大盤每變動1點,借券就會增減1.6千張。

 

18L306加權指數的融資餘額

註: 2018/6月大盤收10837

 

殖利率排行榜

 

2017/6/30日止已公布發股利且尚未發放股息的,選取發股利達10年,以殖利率排名選出前25名。

 

3  2018/6/29已公布股利且尚未發放的 殖利率前25

代號

公司

配息

股價

現金殖利率

10年平均股利

今年累積EPS

去年EPS

1442

名軒

1.8

19.55

9.21%

2

0.27

2.02

1582

信錦

5

62.5

8%

4.09

0.6

5.42

1709

和益

1.5

18.9

7.94%

1.05

0.22

1.32

2301

光寶科

2.92

36.9

7.91%

2.42

0.45

1.13

2393

億光

3

38.4

7.81%

3.05

0.25

2.74

2404

漢唐

6

66.4

9.04%

3.12

0.79

5.1

2420

新巨

2.7

35.3

7.65%

2.21

0.48

3.02

2439

美律

16.442

133

12.36%

5.24

-0.36

18.94

2542

興富發

3.5

45.25

7.73%

4.84

0.97

1.69

2546

根基

2.16

25.25

8.55%

1.49

0.7

2.79

2596

綠意

2

26.15

7.65%

1.63

2.18

2.72

2616

山隆

2.5565

32.9

7.77%

1.46

0.38

4.24

3088

艾訊

5.53

64.4

8.59%

2.91

1.05

11.71

3213

茂訊

4

47.6

8.40%

3.98

0.37

5.64

3531

先益

2

25.05

7.98%

1.39

0.11

2.76

3556

禾瑞亞

4.1

52.7

7.78%

3.86

0.77

3.51

5015

華祺

3.1

39.9

7.77%

1.59

0.9

3.34

5403

中菲

3.4

39.95

8.51%

1.96

0.68

3.73

5438

東友

1.5

17.95

8.36%

1.02

0.3

1.96

5508

永信建

2.722

32.9

8.27%

5.04

0.9

3.03

5706

鳳凰

3

37.75

7.95%

2.86

0.33

2.71

6176

瑞儀

4.8

61

7.87%

5.01

0.31

6.57

6177

達麗

4.5

36.1

12.47%

2.43

-0.25

5.17

6210

慶生

3.5

41.35

8.46%

2.87

0.84

4.16

6292

迅德

2.3

30

7.67%

2.26

0.06

2.58

註:資料來源 撿股讚

   選連續10年有發股息者

 

個股漲跌排名

 

選取股本10億元以上個股,漲跌幅最大的前25名。漲跌幅排名只是參考之一,如何觀看依個人觀點不同而異,她不是明牌。

 

2018/Q1漲幅前25

2017/Q1

股價

股本(億)

2017/Q1

1438

裕豐

10.24

44.26%

1471

首利

20.15

43.40%

1589

永冠-KY

11.88

60.66%

2013

中鋼構

20

45.55%

2027

大成鋼

94.6

38.79%

2031

新光鋼

30.62

41.79%

2038

海光

18.13

48.24%

2208

台船

74.36

64.60%

2231

為升

10.12

44.53%

2327

國巨

35.04

47.88%

2388

威盛

49.33

291.04%

2399

映泰

17.81

81.75%

2425

承啟

10.92

96.47%

2481

強茂

36.98

66.00%

2540

金尚昌

14.66

42.86%

2614

東森

69.6

39.17%

3090

日電貿

16.7

47.61%

3694

海華

13.35

38.51%

5302

太欣

16.24

69.37%

5483

中美晶

59.21

39.58%

5514

三豐

17.66

40.20%

6024

群益期

16.04

39.45%

6141

柏承

13.31

69.41%

6161

捷波

12.08

53.93%

9958

世紀鋼

18.56

279.72%

 

 

2018/Q1跌幅前25

2017/Q1

股價

股本 (億)

2017/Q1

1262

綠悅-KY

16.34

-24.96%

1309

台達化

32.77

-22.70%

1909

榮成

113.37

-22.10%

2313

華通

119.18

-21.74%

2444

友旺

10.56

-24.37%

3051

力特

26.72

-25.18%

3452

益通

77.95

-32.58%

3536

誠創

10.68

-40.23%

3593

力銘

11.27

-28.46%

3698

隆達

42.93

-21.72%

4725

信昌化

29.2

-22.01%

4915

致伸

44.52

-20.89%

4934

太極

33.15

-21.62%

5349

先豐

22.41

-21.91%

5351

鈺創

43.69

-24.92%

5475

德宏

16.04

-22.51%

5608

四維航

42.36

-21.11%

6120

達運

66.56

-26.59%

6145

勁永

32.55

-22.53%

6220

岳豐

12.46

-22.00%

6278

台表科

29.54

-21.45%

6283

淳安

13.39

-20.98%

6290

良維

13.4

-26.86%

8039

台虹

20.88

-27.34%

9938

百和

29.8

-31.40%

 

 

 

 

2018/Q2漲幅前25

2017/Q2

 

股本 (億)

2017/Q2

2323

中環

187.79

97.80%

2327

國巨

35.04

115.52%

2338

光罩

25.27

87.78%

2349

錸德

176.68

170.79%

2413

環科

12.74

90.45%

2456

奇力新

22.86

58.67%

2478

大毅

19

239.01%

2492

華新科

48.58

247.50%

2601

益航

63.09

50.48%

3016

嘉晶

27.44

100.55%

3026

禾伸堂

15.7

83.52%

3090

日電貿

16.7

75.19%

3504

揚明光

11.41

77.00%

3624

光頡

11.73

95.56%

4944

兆遠

21.16

60.20%

5304

鼎創達

18.6

136.20%

5328

華容

17.39

104.83%

5469

瀚宇博

45.04

67.88%

6173

信昌電

17.2

132.35%

6175

立敦

13.79

52.10%

6212

理銘

10.2

50.00%

6284

佳邦

10.26

59.29%

8111

立碁

11.71

50.00%

8163

達方

28

160.87%

8463

潤泰材

15

59.44%

 

 

2018/Q2跌幅前25

2017/Q2

股價

股本 (億)

2017/Q2

1262

綠悅-KY

16.34

-37.69%

1569

濱川

10.21

-31.18%

1589

永冠-KY

11.88

-42.93%

1906

寶隆

15.1

-25.37%

2355

敬鵬

39.75

-25.34%

2399

映泰

17.81

-38.70%

2406

國碩

33.91

-24.29%

2444

友旺

10.56

-51.34%

2477

美隆電

19.82

-22.65%

3105

穩懋

40.27

-30.21%

3294

英濟

13.14

-28.10%

3515

華擎

12.07

-28.17%

4401

東隆興

12.03

-29.08%

4426

利勤

14.02

-32.20%

4907

富宇

11.81

-28.67%

5356

協益

12.88

-29.93%

5521

工信

34.75

-34.49%

6244

茂迪

54

-31.25%

8044

網家

11.72

-23.74%

8069

元太

114.05

-31.93%

8101

華冠

41.62

-25.50%

8105

凌巨

44.15

-24.93%

8287

英格爾

14.56

-48.38%

8411

福貞-KY

17.54

-27.09%

8924

大田

12.13

-28.62%

 

 

 

 

2018/H1漲幅前25

2017/H1

股價

股本(億)

2017/H1

2323

中環

187.79

111.76%

2327

國巨

35.04

218.70%

2338

光罩

25.27

83.61%

2349

錸德

176.68

214.38%

2388

威盛

49.33

375.47%

2413

環科

12.74

74.65%

2425

承啟

10.92

90.06%

2456

奇力新

22.86

81.22%

2478

大毅

19

218.67%

2481

強茂

36.98

90.00%

2492

華新科

48.58

297.14%

3016

嘉晶

27.44

124.00%

3026

禾伸堂

15.7

118.75%

3090

日電貿

16.7

158.59%

3504

揚明光

11.41

113.58%

3624

光頡

11.73

159.67%

3694

海華

13.35

76.72%

4944

兆遠

21.16

72.30%

5302

太欣

16.24

124.47%

5304

鼎創達

18.6

142.79%

5328

華容

17.39

109.90%

6173

信昌電

17.2

207.79%

6196

帆宣

17.65

85.13%

8163

達方

28

173.19%

9958

世紀鋼

18.56

199.53%

 

 

2018/H1跌幅前25

2017/H1

股價

股本(億)

2017/H1

1262

綠悅-KY

16.34

-53.25%

1569

濱川

10.21

-32.32%

1909

榮成

113.37

-37.87%

2355

敬鵬

39.75

-33.56%

2392

正崴

51.23

-35.00%

2406

國碩

33.91

-34.97%

2439

美律

19.77

-31.62%

2444

友旺

10.56

-63.20%

2723

美食-KY

16.3

-32.18%

3051

力特

26.72

-36.97%

3294

英濟

13.14

-36.04%

3452

益通

77.95

-39.36%

3536

誠創

10.68

-44.32%

3593

力銘

11.27

-34.96%

4198

環瑞醫

14.18

-34.98%

4907

富宇

11.81

-43.25%

4934

太極

33.15

-34.13%

5301

寶得利

13.8

-32.53%

5521

工信

34.75

-36.50%

6145

勁永

32.55

-34.45%

6290

良維

13.4

-38.39%

8101

華冠

41.62

-33.50%

8287

英格爾

14.56

-51.99%

8411

福貞-KY

17.54

-36.22%

9938

百和

29.8

-46.94%

 

 

 

 

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